※ 引述《Capufish (Capufish)》之銘言：
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: → meowyih : 我已經看不出來是不是在反串了 = =a 07/02 18:24
: 我很認真，沒有反串
: 你覺得哪裡有問題可以提出來
真的看不下去，
風險算法完全不同，
然後你刻意誤導成「拿一半的錢買正二，風險就跟ETF一樣」
這根本是拿別人的錢開玩笑，
很不道德。
為什麼說正二不適合長期持有?
因為正二追蹤的是每日的漲跌。
來個簡單的模型。
今天有個東西，
第一天100元，第二天90元，第三天95元，第四天回到100元。
單日漲跌幅就是
-10% -> +5.556% -> +5.26%
二倍就是
-20% -> +11.112% -> +10.52%
所以我如果第一天持有100元，第四天還是100元。
但如果第一天我持有正二，第四天是
100 * 0.8 * 1.11112 * 1.1052 = 98.24078592
明明價位從 100 跌下去後又回升到原價，
正二莫名其妙的少了快 2%，
這種風險是持有實體股票或資產的 ETF 不會有的。
所以，請不要說甚麼拿 500 萬買正二
跟拿 1000 萬買 0050 風險一樣了。
二者風險不一樣！尤其是震盪很兇時，
正二的風險大於實體股票，
這還是完美追蹤的情況，正二怎麼可能完美追蹤，
你文章最近的數字就很不完美了 = =
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→ Capufish : 你講的東西我已經提過了，因為有複利存在，必定會偏 07/02 19:45
推 tangerineX : 好人給推 現在還在解釋這種問題 07/02 19:45
→ Capufish : 移，而股市長期向上，通常會往正向的方向偏移 07/02 19:45
→ Capufish : 你要的完美追蹤不可能存在，就像50正二的報酬已經要 07/02 19:46
→ Capufish : 變成0050的四倍了（大跌之前） 07/02 19:46
→ Capufish : 你去看單日，單月，單年，兩倍也許追蹤不到 07/02 19:46
→ Capufish : 但拉長時間來看，正向市場要達到兩倍是機率很高的 07/02 19:46
推 qwe78971 : 幹嘛那麼認真 反正蠢蛋跳進去 又不關我的事 07/02 19:48
→ Capufish : 另外，你講的耗損即使原始股票或0050同樣會有 07/02 19:49
→ Capufish : 100當基數，漲10％跌10％反覆，耗損就出來了 07/02 19:50
→ Capufish : 槓桿只是擴大耗損而已，不要講得好像只有槓桿才有 07/02 19:50
推 beagle2001 : 你好佛心，他要怎樣就堅持下去，管他去死 wwe 07/02 19:55
推 genius945 : 沒認真算過但認為兩倍的耗損在上漲週期時蠻容易彌 07/02 19:58
→ genius945 : 補的，股市又是長期向上(不然幹嘛買)，三倍扣血太 07/02 19:58
→ genius945 : 多要一段上漲時間才追得上 07/02 19:58
推 patri0052 : 五年後會？五年後悔？ 07/02 19:59
推 maxgopon : 好人推 07/02 20:03
推 awss1971 : 耗損是真的...但50%正二最大的障礙是投資人...波動 07/02 20:04
→ awss1971 : 大容易被洗掉... 07/02 20:04
→ a79111010 : 反正這兩個東西都是很久的產品了 K線在那邊自己研究 07/02 20:07
→ a79111010 : 能夠接受波動率就買 哪來這麼多毛 07/02 20:07
推 boombastick : 在紙上算的結果算不到人性 反正自己的錢自己負責 07/02 20:08
→ poisonB : 這篇損耗的觀點是在於第四天只回到100 07/02 20:09
→ poisonB : 假如確定會漲到104又是另一個故事了 07/02 20:10
→ fbiciamib123: 長期緩跌就不能買正二的意思 07/02 20:17
推 Karstens : 推好人 07/02 20:19
→ ojh : 長期緩跌買什麼都不行吧 我倒覺得正2比較怕盤整 07/02 20:19
推 cssula : 倉位控制 方向看對 長期抱得住重要多了 07/02 20:22
推 mlda888 : 我都歐硬tqqq 07/02 20:23
推 foxkincbk : 用模型的話根本不準 回測歷史數據就好了啊 07/02 20:31
推 s1032kj : 你是股版少數好人 07/02 20:42
噓 Delisaac : Capufish講的才是對的，一堆人半瓶水響叮噹 07/02 20:46
推 fly790220 : 你只考慮到回100而已 104後呢 07/02 20:55
推 Karisruei : 好人推 07/02 21:04
推 huabandd : 你的算法建立在理論值，可是實際上並不是這樣 07/02 21:07
→ huabandd : 雖說是正二，但股價表現不一定是這樣 07/02 21:07
→ huabandd : 這是近三天的股價開盤跟收盤的30k 07/02 21:08
→ huabandd : 0050跟0050正二，也不是就那麼剛好兩倍 07/02 21:08
→ huabandd : 6/29甚至0050還比0050正二要高勒 07/02 21:08
→ huabandd : 所以你用算的只能算是理論值，還是要以實際為主 07/02 21:09
推 heavensun : +2 下跌風險大 和50反一樣 做錯方向 吃掉太多 07/02 21:09
推 creulfact : 這是建立在回到原價位 但假設0050再創新高多3%就夠 07/02 21:15
→ creulfact : 了 這樣就完全的超越了 而這樣的機率並不低 因為大 07/02 21:15
→ creulfact : 盤長期向上 這種東西本來就是需要了解風險然後自己 07/02 21:15
→ creulfact : 負責 不能只提壞的然後不管好的 07/02 21:15
推 creulfact : 如果是盤整很長一段時間或是下跌 你持有正2當然是 07/02 21:17
→ creulfact : 絕對不行的 但這時候買啥都是賠吧 07/02 21:17
推 littlemummy : 其他國家未必適合買正二 但台股殖利率4% 07/02 21:30
→ littlemummy : 正二等同8% 加上又不配息 對所得高的人其實算有利 07/02 21:30
→ littlemummy : 其他國家殖利率低 就未必好了 07/02 21:31
噓 nanco5566 : 又一個理論偏差仔 笑死 07/02 21:34
噓 leo07172737 : 你這個沒法解釋，加權指數一樣，但台灣50正二的價 07/02 21:52
→ leo07172737 : 位再過幾年後反而高好幾10趴，股市畢竟還是看最終 07/02 21:52
→ leo07172737 : 報酬的 07/02 21:52
→ splendidpoem: Capufish的說法是對的。 07/02 21:54
→ splendidpoem: 你的耗損算法是假設金融市場的大趨勢是長期盤整， 07/02 21:54
→ splendidpoem: 槓桿的耗損當然會將本金耗盡。 07/02 21:54
→ splendidpoem: 但在真實世界中，金融市場的長期大趨勢就是一路向 07/02 21:54
→ splendidpoem: 上，槓桿作多的報酬長期下來會壓過下跌的損失。 07/02 21:54
推 nobit : 笑死你以為券商每天清倉再重新佈局？ 07/02 21:58
→ nobit : 連轉倉費都不知道這文章可以刪一刪 07/02 21:59
→ ItsTimeToGo : 這就像是選擇權的gamma 07/02 22:09
噓 w901741 : 唉 又一個拿單日漲跌10%來說嘴，如果要說明震盪耗損 07/02 22:15
→ w901741 : ，請用比較實際的狀況說明，以台股單日跌幅2%～5%， 07/02 22:15
→ w901741 : 耗損差很多…. 07/02 22:15
→ w901741 : 槓桿etf在震盪環境會有耗損沒錯，但實際耗損沒有想 07/02 22:16
→ w901741 : 像中嚴重 07/02 22:16
推 Jimmy030489 : 你拿耗損 來指責槓桿型etf很奇怪.... 07/02 22:24
噓 Milkomeda : 一天跌10% 你怎麼不說 一天跌100% 07/02 22:24
推 Jimmy030489 : 建議你多看些文章再來提 歷史回測看也能知道 07/02 22:26
噓 Milkomeda : 理論書呆仔 人家買一百萬 你先買一張再來說嘴 07/02 22:27
噓 protoss666 : 鍵盤好球 07/02 22:29
推 suliwen76 : 唉 建議自刪吧 粗暴的假設邏輯然後又沒單 為酸而酸 07/02 22:38
→ suliwen76 : 罷了 07/02 22:38
噓 Milkomeda : QQQ vs QLD 自己看看K線圖 QLD海嘯前就有了 07/02 22:55
噓 qzpmqzpm : 震盪的耗損就算是股票也會有，槓桿就是輸贏加大而 07/02 23:02
→ qzpmqzpm : 已 07/02 23:02
推 leonado82774: 買一百萬的賠錢仔有什麼好大聲的XD 07/02 23:23
噓 almighty77 : capu大算的才是對的，用歷史股價回測就一目了然， 07/02 23:50
→ almighty77 : 不要只是用理論推算 07/02 23:50
推 lplpkkk : 好人推 07/03 00:23
推 hihi29 : 感謝提醒 只能說良藥苦口 病人不一定能接受 07/03 00:53
推 ntnusleep : 推 07/03 00:54
推 swgun : 沒錯存股不能用正反型 07/03 01:02
噓 jdes973241 : 已知用火 07/03 01:03
噓 javatea : 拿個初學者的東西出來也是有點傻 07/03 02:19
→ Vincent8026 : 正2反1就是短線用一下方便 07/03 02:24
推 nautasechs : 有質疑滿好的，盤整期確實要再想想 07/03 08:55
推 dog4620 : 長期向上 那幹嘛不要等跌到8000以下再入場就好了 07/03 09:23
推 chuckbrown : 07/03 09:55