小弟拜讀過大仁哥的0050正二的書籍
瞭解到50正二因為有逆價差
等於固定補血 長期看多
且因為複利效應
相比原型賺得更多 賠的更少
最近降息題材很熱門
美債也被認為十年一遇的低點
但是爬文看到有人寫說美債正二
會固定扣血？
不確定這部分為何沒有人提及逆價差的狀況（還是沒有？）
最後想問問各位高手
目前有四百萬在50正二
手上還有一百萬現金
想請問如果一半轉進美債正二
一半留在50正二
分散風險
然後分別質押再進場提高維持率
這樣的配置會有什麼可能的風險嗎
股海迷茫 不如買房啊…
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.108.144 (臺灣)
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噓 s6212david : 怎麼可能固定補血==02/05 00:04
推 EvilJustice : 不要買美債正二，你繼續買指數正二02/05 00:05
→ onekoni : 你400萬質押買原型美債etf會比賣一半買債2穩02/05 00:06
→ onekoni : 原型再跌有限 每年4%債息給你凹到股災02/05 00:07
→ onekoni : 債2的問題就是如果聯準會不升不降 盤整耗損會很大02/05 00:07
推 maplefff : 美國金融市場比台灣還要發達, 先進得多02/05 00:11
→ maplefff : 期貨有無風險套利空間就一定有人去套利02/05 00:11
→ maplefff : 所以通常是正價差，利率愈高，正價差愈高02/05 00:12
那想請教50正二根據大仁哥的說法
因為除息的關係
每年8%的逆價差
在美債正二不會發生嗎？
謝謝
※ 編輯: piggy51016 (61.230.108.144 臺灣), 02/05/2024 00:14:55
→ ForeverT : 債正二沒有逆價差優勢 反是正價差扣血 年化約-5% 02/05 00:23
→ ForeverT : 而且還有波動耗損 又沒債息 02/05 00:23
→ ForeverT : 要買就買原型 02/05 00:23
→ reFine : 小弟粗淺知識回覆，50正二會逆價差是因為個股除息會 02/05 00:24
→ reFine : 扣指數（ex.台積電除息10塊，大盤可能會跌好幾十點 02/05 00:24
→ reFine : ）但美債正二不是追蹤指數，或者發債息並不影響美債 02/05 00:24
→ reFine : 的價值或點數，所以不存在價差 02/05 00:24
推 vincent1700 : 如果美債期貨看換倉價差判斷成本，代表可能還不太 02/05 00:24
→ vincent1700 : 了解債券期貨在幹嘛 02/05 00:24
→ reFine : 追根究底還是債息和股息本質的不同，股息是從公司淨 02/05 00:26
→ reFine : 值扣除，所以會影響股價及點數。但債息本來就是債務 02/05 00:26
→ reFine : 人額外給付的，並非從債務中扣除，當然也不影響債的 02/05 00:26
→ reFine : 價值 02/05 00:26
→ vincent1700 : 樓上，債券發息是會扣淨值的 02/05 00:28
→ reFine : 我知道ETF會扣淨值，但直債也會嗎？這我不太清楚， 02/05 00:29
→ reFine : 我的理解是期貨追蹤的應該是直債而不是ETF 02/05 00:29
→ vincent1700 : 建議想了解債券期貨運作的人可以去期交所把說明書 02/05 00:29
→ vincent1700 : 抓下來研究 02/05 00:29
→ vincent1700 : 債的價值是含息+本金，你每發息一次你的債券價格是 02/05 00:30
→ vincent1700 : 會下滑的 02/05 00:30
→ reFine : 明白，感謝指正！ 02/05 00:30
推 harpuia : 債正二的波動耗損是很驚人，不要看正二獲利驚人 02/05 00:34
→ harpuia : 波動反覆多次，耗損更嚴重 02/05 00:35
→ vincent1700 : 應該準確來說是，在其他條件不變之下，債券每天的 02/05 00:37
→ vincent1700 : 含息價值會下降，並不是發息日當天才會減少 02/05 00:37
→ vincent1700 : 只是發息日當天才會拿到你應有的利息，但計算基礎 02/05 00:38
→ vincent1700 : 是天 02/05 00:38
→ pp520 : 正二 逆價差能爽多久也不一定，最近都正價差了 02/05 01:36
推 ghytrfvbnmju: 我怎麼覺得你沒有認真看大仁哥的書== 不然怎麼會問 02/05 01:36
→ ghytrfvbnmju: 這個問題 02/05 01:36
→ aimlikenoob : 大牛市讓一堆人以為股票只會漲 02/05 02:03
噓 MakeTheMoon : 糕 02/05 03:42
推 arashivivian: 美債正2做價差Ok啊 02/05 04:00
噓 lpmybig : 121 02/05 05:44
推 hiris : 推大仁的書改變我一生對投資的概念 02/05 07:23
→ Gyin : 台指期現在都正價差比較多了 02/05 07:41
噓 jcdmcd7859 : 美債正二與正二是完全不同的東西，美債正二並沒有 02/05 07:59
→ jcdmcd7859 : 長期向上的特性，做價差可以，長期持有絕對死在波 02/05 07:59
→ jcdmcd7859 : 動耗損和槓桿成本 02/05 07:59
推 will2158 : 推大仁哥 助我一生 讓我從輸家變贏家 02/05 08:42
→ hiris : GlNiYNN.jpg 02/05 08:59
推 hiris : FB:台灣50正2（00631L)槓桿投資法研究社 02/05 09:02
推 BarryDale : 你應該沒有真的好好看完大仁哥的書 02/05 09:36
→ BarryDale : 美債正二不適合長期投資，也不要去質押 02/05 09:37
→ zaqimon : 美國長債期貨看圖沒有明顯扣寫補血問題 02/05 10:49
→ zaqimon : 台指期最近雖然小幅正價差 長期看來超級補血 02/05 10:49
→ zaqimon : 美股期貨感覺有扣血問題尤其2023年之後 02/05 10:49
→ paimin : 早就正價差了 除權除息是現貨向期貨收斂 02/05 12:20
噓 BernieWisman: 固定補血是殺小 笑死人 02/05 13:42
噓 hypoge : 台指期逆價差要珍惜 晚了 以後可能就沒了 02/05 14:22